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逆周期因子通俗易懂的解释(逆周期因子)

逆周期因子通俗易懂的解释,逆周期因子相信很多小伙伴还不知道,现在让我们一起来看看吧!

1、逆周期因子本身是一个公式,包含一些因子,但是因子具体指哪些指标并没有向市场明确专,只有报价行知道。

2、因属此逆周期因子是无法直接计算的。

3、2015年5月,交易商协会宣布将在中间价公式中加入逆周期因子,这背后主要体现央行的逆周期调节意愿,央行将公式给到报价行。

4、旧中间价公式:中间价变动=收盘变动贡献+外盘变动贡献新中间价公式:中间价变动=收盘变动贡献+外盘变动贡献+逆周期因子(逆周期因子公式未知,不能直接计算)逆周期因子的本质?第一个层次的本质:是将过去的波动过滤以更清晰化、机制化的形式确定下来。

5、其实从这个本质上讲,逆周期因子其实就是过去的波动过滤,只不过更加机制化更清晰化,都是为了对抗市场异动所进行的逆周期调节而已,报价行按照央行给的逆周期因子公式,也与央行形成了更为清晰的沟通模式。

6、第二个层次的本质:外盘变动下,逆周期因子决定的是中间价与CFETS两条腿的分压比例。

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